La place, qui abritait à l'origine un marché aux bestiaux, est baptisée Alexanderplatz en l'honneur de la visite du Tsar Alexander 1er à Berlin, le 25 octobre 1805.
A la fin du 19e siècle, elle devient un centre économique important avec l'installation d'un marché public à proximité et la construction de la gare qui portera son nom.
Sa rénovation a joué un rôle symbolique majeur lors de la réunification de l'Allemagne et de la reconstruction du centre-ville dépendant de l'ancienne RDA (République Démocratique d'Allemagne) dans les années 1960.
Alexanderplatz abrite le grand hôtel Park Inn Berlin, la fameuse World Time Clock, une horloge universelle indiquant l'heure des différents fuseaux horaires à travers le monde et la tour de télévision Fernsehturm, une des plus hautes d'Europe.
D'autres bâtiments datant des années 1930 s'élèvent également sur la place : l'Alexanderhaus, le Berolinahaus et le Haus des Lehres de l'architecte Hermann Henselmann.
La place a fait l'objet de plusieurs rénovations après la réunification, mais son caractère architectural, témoin de l'époque communiste, est en grande partie conservé comme le montre l'existence même de La Fontaine de l'amitié entre les peuples, souvent couverte de graffitis.
Le Rote Rathaus ("hôtel de ville rouge") et le Palais de la République se trouvent à proximité de l'Alex.
L'Alex atteint son apogée au cours des années 1920 et forme alors, avec la Place Potsdam, le poumon de la vie nocturne berlinoise.
Depuis la réunification de l'Allemagne, la place est en continuelle réhabilitation.
Certains édifices sont réaménagés, d'autres sont construits, comme le grand magasin Kaufhof ou encore la plus grande gare souterraine de Berlin datant de 2004.
La place, étant un endroit stratégique pour les transports en commun, le nom d'« Alexanderplatz » désigne également des arrêts de bus, de tramways et de métro.
Avec la Place Potsdam, l'Alex a inspiré le roman Berlin Alexanderplatz en 1929, ainsi que deux films : celui de Piel Jutzi sorti en 1931, et la nouvelle version tournée par Rainer Werner Fassbinder en 1980.
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